新疆海川紅花1409合約~電子盤(pán)解析

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        合約簡(jiǎn)介

        紅花1409合約是以紅花為合約標(biāo)的物的現(xiàn)貨中遠(yuǎn)期交易，其交收等級(jí)為海川新盟交易所訂立的符合其交易條件的二級(jí)紅花花絨及相應(yīng)替代品，該合約一批是5公斤。

        品種基本情況

        生產(chǎn)方面

        紅花菊科植物的干燥花，在我國(guó)其栽培區(qū)域主要在新疆、云南、甘肅，其中新疆產(chǎn)量占60%，云南產(chǎn)量占30%，甘肅產(chǎn)量占10%。

        甘肅、新疆紅花下種期是在4月，采收期在同年的7、8月。云南省紅花下種時(shí)間在12月，第二年的4、5月采收。紅花采收的主要是紅花的花絲，花絲的采收不會(huì)影響紅花籽的生長(zhǎng)，在紅花采收1個(gè)月后即會(huì)對(duì)紅花籽進(jìn)行采收，紅花種子可以用來(lái)榨油食用。也就是說(shuō)，種植紅花的收益有紅花和紅花籽兩部分的收益。紅花是一個(gè)耐旱、耐酸堿、怕澇的品種，但在其開(kāi)花時(shí)如果遇到陰雨天氣會(huì)影響花絲的采收，也會(huì)絲紅色的色澤出現(xiàn)發(fā)黑等其它情況。所以當(dāng)特別關(guān)注其敏感期的天氣情況。

        紅花易種好收，在種植過(guò)程中各項(xiàng)成本投入較少，而由于紅花采摘時(shí)無(wú)法實(shí)行機(jī)械化作業(yè)，均是由人工完成。紅花采摘人工費(fèi)為10-15元/公斤，而紅花折干率4:1，每公斤紅花干品的采摘成本達(dá)到40-60元，在如此高昂的采摘費(fèi)用下，如果紅花價(jià)格不理想，會(huì)出現(xiàn)不同程度的棄采。

        需求方面

        紅花藥用上的功效主要是活血通經(jīng)、祛瘀止痛，多為婦科類用藥。除藥用以外，還可用于食品添加劑和高級(jí)染色劑。年用量在5000-5500噸左右。紅花植株其他衍生品紅花籽榨油做食用，其中主要成分不飽和脂肪酸——亞油酸，具有降血脂、清除血管內(nèi)壁沉積物以及降血壓的作用，隨著人們健康意識(shí)的提高，對(duì)紅花籽油的需求也會(huì)逐漸增加。

        本網(wǎng)站對(duì)紅花1407合約從盤(pán)面與現(xiàn)市價(jià)值和技術(shù)上做過(guò)一次分析，本次則主要尋找盤(pán)面的每一次大變化是否與現(xiàn)市行情變化相吻合。

        首先A處合約剛開(kāi)盤(pán)出現(xiàn)一輪持續(xù)上漲，現(xiàn)市反映紅花值需求旺季，走動(dòng)較好，價(jià)格堅(jiān)挺。B處行情有所下滑，市場(chǎng)上紅花批量貨源走勢(shì)有所減緩，但是價(jià)格總體相對(duì)穩(wěn)定。C點(diǎn)行情4日上揚(yáng)，在產(chǎn)地和市場(chǎng)均未找到任何行情上漲或者貨源走動(dòng)加快的訊息。D點(diǎn)處的下滑正值春節(jié)期間少有商家購(gòu)貨，各地紅花交易冷清。D到E點(diǎn)之間的主體上漲形勢(shì)是因?yàn)榇汗?jié)回來(lái)各商家補(bǔ)貨，走動(dòng)加快，但是其間的一次下拉明顯是莊家的一次有意操作。E處的下跌更多的也是莊家的佯裝下跌，實(shí)則上漲的一次人為套空。F處的一輪上揚(yáng)在現(xiàn)市中并未有充分的體現(xiàn)，當(dāng)時(shí)各地行情穩(wěn)定，走動(dòng)正常，這一次上漲更多的是前一輪主力套空后的一次人為上拉。G處的一次大幅下行，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上走銷正常，變化不大，但是產(chǎn)地產(chǎn)新走銷較快，價(jià)格有所回落，此時(shí)的這次下行也與跟盤(pán)面與現(xiàn)市的溢價(jià)較大有關(guān)，但是盤(pán)面價(jià)折算成每公斤是127.2，而現(xiàn)市價(jià)值在93。H點(diǎn)這時(shí)行情的微微回調(diào)，在現(xiàn)市上也得到了印證，但是此處非紅花經(jīng)營(yíng)商對(duì)信息的捕捉并非那么靈敏，此處或許會(huì)有認(rèn)為已到低谷，后市會(huì)轉(zhuǎn)而上揚(yáng)的散戶進(jìn)行做多的操作。之后隨之而來(lái)3日大幅的下拉，這次變化在市場(chǎng)和產(chǎn)地都不能得到相應(yīng)幅度的吻合，這時(shí)產(chǎn)地和市場(chǎng)紅花都是保持正常，產(chǎn)地在前階段就已經(jīng)下滑，這時(shí)只是保持相應(yīng)走低的行情，當(dāng)時(shí)并沒(méi)有大幅的變化，市場(chǎng)雖走銷不快，但是價(jià)格也基本穩(wěn)定，所以這次的下拉操作可能性更大。最后這一段一直都是盤(pán)整于400這個(gè)位置，無(wú)明顯上揚(yáng)或下跌的趨勢(shì)，市場(chǎng)上反饋的行情都是新貨入市，行情疲軟，走銷不快。

        紅花1411合約 5月8日開(kāi)盤(pán)價(jià)為481，在這一段過(guò)程中主體上漲，在上升過(guò)程中間斷地夾雜著陰線以制造合約可能下行的假象，對(duì)1407合約我們主要分析了其走向變化與現(xiàn)世行情是否相吻合。在本合約自開(kāi)盤(pán)這20多個(gè)交易日來(lái)看，無(wú)論是上行的行情變化還是現(xiàn)市價(jià)值月盤(pán)面價(jià)值的比較，都與現(xiàn)市不符。現(xiàn)市紅花5月云南紅花產(chǎn)新入市時(shí)，價(jià)格略有下滑，而盤(pán)面一直都處于上漲的狀態(tài)。紅花1409合約開(kāi)盤(pán)至最新的交易日來(lái)看最高漲到654，與開(kāi)盤(pán)價(jià)相差173個(gè)點(diǎn)?，F(xiàn)在盤(pán)面價(jià)在610上下，折合成現(xiàn)市價(jià)值為122元/公斤，現(xiàn)市新疆紅花實(shí)際價(jià)位在85-90元/公斤，溢價(jià)過(guò)大。紅花這兩個(gè)合約橫向上沒(méi)有多大的可比性，但是各持倉(cāng)者可從1407的合約分析一下變化趨勢(shì)和操作手法，以便在本合約上能更看清形勢(shì)，以便獲利。

        筆者截取盤(pán)面3點(diǎn)與現(xiàn)市價(jià)格做出對(duì)比，具體如下圖

        A、B、C三點(diǎn)分別是開(kāi)盤(pán)價(jià)，最高價(jià)以及盤(pán)面最新價(jià)，經(jīng)過(guò)折算三處都出現(xiàn)溢價(jià)，而最近的交易日溢價(jià)率仍然較高，由此后市繼續(xù)保持下行的可能較大。

        后市分析

        新疆、甘肅紅花產(chǎn)新是在7、8月份，產(chǎn)新即將臨近，新貨應(yīng)市，目前單從種植面積上來(lái)看，兩地的種植面積與去年相比并沒(méi)有太大的差異，如果在其采收期不會(huì)受到陰雨天氣影響，其產(chǎn)量應(yīng)該不會(huì)低于去年。所以就目前的條件來(lái)看，到產(chǎn)新附近現(xiàn)市價(jià)格上漲的可能不大。再加上目前盤(pán)面嚴(yán)重的溢價(jià)，后市多會(huì)下降。

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