《重磅》第56期：2017年川姜黃市場趨勢分析報(bào)告

【天地網(wǎng)訊】

　　姜黃為姜科植物姜黃的干燥根莖，尤以川姜黃最為道地，歷史最悠久。國外姜黃主要咖喱食用和提取姜黃素，國內(nèi)主要種植于云南和貴州等地，需求量高達(dá)10萬噸以上;而國內(nèi)藥用川姜黃需求量，常年保持在3000噸左右。

　　近年來，全球食用姜黃價格受印度、緬甸等地種植面積影響較大，行情波動明顯，從而波及國內(nèi)姜黃行情。近幾年，國內(nèi)道地產(chǎn)區(qū)川姜黃由于受到國外低價貨沖擊，價格低迷，種植面積萎縮，開始引起市場關(guān)注。

　　以下是2017年四川川姜黃市場趨勢分析報(bào)告。

　　一、基本概況

　　川姜黃為國內(nèi)姜黃的優(yōu)質(zhì)品種，主要藥用;其優(yōu)選出來的側(cè)根可做“金絲川郁金”使用，同樣是郁金中的極品。

　　1、川姜黃產(chǎn)區(qū)分布

　　表1：當(dāng)前川姜黃產(chǎn)區(qū)分布表。

　　2、區(qū)域產(chǎn)量占比

　　圖1：當(dāng)前四川川姜黃商品產(chǎn)量占比圖。

　　以主產(chǎn)區(qū)犍為縣新民鎮(zhèn)為例，古稱麻柳鎮(zhèn)，是川姜黃最大的產(chǎn)區(qū)，歷史上“麻柳黃白姜”馳名全國(當(dāng)年俗稱的黃姜即姜黃;白姜指食用犍姜)。同時，該鎮(zhèn)也是該品交易集散地。

天地網(wǎng)智庫首席分析師賈海彬老師產(chǎn)地調(diào)研川姜黃

　　新民鎮(zhèn)高峰村是核心種植村，過去，該地常年川姜黃種植面積保持在6000畝，平均畝產(chǎn)鮮貨1200公斤-2000公斤，該區(qū)域鮮貨產(chǎn)量近萬噸，折干貨1500噸左右。

　　但據(jù)調(diào)研，由于行情不佳，2016-2017年，整個犍為縣產(chǎn)量不足800噸，產(chǎn)能出現(xiàn)明顯萎縮，還不及高峰期時一個鎮(zhèn)的產(chǎn)量。

　　表1：當(dāng)前四川各產(chǎn)區(qū)川姜黃具體情況

　　從川姜黃考察情況來看，由于連續(xù)5年，川姜黃價格不高，相比種植其他經(jīng)濟(jì)作物沒有優(yōu)勢，比如柑橘類、煙葉類。尤其是前幾年香砂高價，產(chǎn)量高地塊一畝地毛收益1-2萬，這是川姜黃無法相比的，農(nóng)戶大面積毀掉姜黃改種香砂。

川姜黃產(chǎn)地到處種植的香砂

　　藥商謝老板反映：香砂價高時超過90多元，摘一公斤鮮果可賣12元-13元，農(nóng)戶一天可摘150公斤以上，收入相當(dāng)可觀。加上該品種一旦種上之后，無需太多管理，可以連續(xù)采摘數(shù)年，遠(yuǎn)比種植姜黃合算也簡單得多。因此，從2015年開始，整個川南多地發(fā)展香砂積極性高漲，替代了姜黃種植。

　　小結(jié)：目前，川姜黃種植面積萎縮是不爭的事實(shí)，2017年雖然價格出現(xiàn)上漲，但農(nóng)戶種植積極性依然不高，種植面積擴(kuò)大不明顯。再加上爛根和姜瘟情況，2017年-2018年產(chǎn)量仍未全面恢復(fù)。

　　二、供求維度分析

　　圖2：川姜黃供需對比圖(含庫存量)。

　　1、產(chǎn)量變化

　　從2004年-2017年，國內(nèi)川姜黃產(chǎn)量變化看，基本在2000噸-3800噸之間波動，產(chǎn)量波動劇烈，平均值為3200噸。但考慮終端藥企需求的減少，川姜黃的年產(chǎn)量平衡點(diǎn)應(yīng)在2500噸上下。

　　2、需求變化

需求旺季，新民加工戶正在重新加工川姜黃

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)可，川姜黃(正品)國內(nèi)年需求量為2800噸-3000噸，出口量3000噸上下。但由于大量劣質(zhì)但價低的進(jìn)口姜黃沖擊市場，我國藥企對川姜黃需求量有所減少，但最少也在2000噸左右，我國近兩年對一些食品廠嚴(yán)厲要求對食品不可添加人工色素，川姜黃是一種天然色素一些廠家也在逐漸增用川姜黃，目前食品需求量在500噸左右。

　　3、庫存變化

　　川姜黃相比進(jìn)口姜黃，質(zhì)量上乘藥效佳;姜黃素遠(yuǎn)高于進(jìn)口姜黃。但前些年的過量生產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)地仍有少量庫存，目前整個產(chǎn)區(qū)川姜黃社會庫存只剩200噸左右。

　　三、農(nóng)戶種植收益對比

　　據(jù)調(diào)研，一畝地川姜黃，即使按高產(chǎn)4000斤鮮貨，前期價格每斤低的時候0.5元每斤，毛收入2000元。

　　由于不能機(jī)械采挖，光是采挖一畝地需要10個人工;田間管理5個人工，按照最低80元每天的工錢，這需要1200元.加上化肥、人工肥200元左右，農(nóng)戶自己地不算租金，這樣純收益也就600元。如果包地，包地戶基本虧本。

新民川姜黃枯葉、爛根非常普遍

　　近兩年姜黃鬧姜瘟一年比一年嚴(yán)重，當(dāng)?shù)乩习傩辗从车媒恋慕S，會嚴(yán)重影響每畝的產(chǎn)量。

屏山縣新產(chǎn)區(qū)種植的川姜黃地面長勢不錯，但根部小

　　因此，如果鮮貨價格每斤低于1.5元農(nóng)戶就沒有任何積極性;高于2元當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶才會少量擴(kuò)種;高于2.5元次產(chǎn)區(qū)才能發(fā)展起來。

　　同時，比對香砂種植收益，香砂高價期，鮮貨價格14元單斤，正常畝產(chǎn)2000斤鮮貨，畝收益28000元。目前低價期，鮮貨1.6元單斤，畝收益3200元。但由于管理簡單，采收方便，加上進(jìn)入盛果期，農(nóng)戶短期不會砍香砂，種植川姜黃。

　　四、川姜黃價格分析

　　1、歷史價格分析

　　圖3：川姜黃亳州市場歷史價格

　　第一波高價

　　2010年以前，市場上的姜黃價格一直在10元以下的低位徘徊。進(jìn)入2010年，我國國產(chǎn)姜黃的主產(chǎn)區(qū)云南四川等地遭受嚴(yán)重干旱，姜黃長勢受到一定影響，單產(chǎn)有所下降。同時緬甸、印度等進(jìn)口姜黃的主要出產(chǎn)國，也出現(xiàn)了不同程度的干旱災(zāi)害;加之緬甸國內(nèi)局勢變化，進(jìn)口姜黃來貨量銳減。

　　在多因素的影響下，姜黃價格受在2010年3月出現(xiàn)短時間內(nèi)爆發(fā)式的上漲，其漲勢一直持續(xù)到當(dāng)年年末。在2010年12月前后姜黃(川統(tǒng))創(chuàng)下41元左右的歷史高位。

　　隨后，受到產(chǎn)新的壓力，姜黃價格出現(xiàn)短期回調(diào);等產(chǎn)新結(jié)束，國內(nèi)的姜黃達(dá)到貨源略偏緊、供求基本平衡的狀態(tài)，行情也小幅回升。之后姜黃進(jìn)入持續(xù)一年多的高價位震蕩期。到2012年產(chǎn)新后，由于2011年高價刺激農(nóng)戶大規(guī)模擴(kuò)種，國內(nèi)姜黃產(chǎn)量大幅增加，姜黃行情隨之一路下行，到2013產(chǎn)新期間，已經(jīng)基本觸底，只有12元左右。

　　第二波低價

　　2013-2016年，川姜黃價格觸底，農(nóng)戶種植積極性不高，次產(chǎn)區(qū)紛紛退出，開始種植高價香砂。只剩下老產(chǎn)區(qū)習(xí)慣性種植，產(chǎn)能逐年降低。隨著庫存消耗，2017年產(chǎn)新后價格逐步走高，達(dá)到22元左右后小幅回調(diào)到19元。

　　2、影響川姜黃行情的關(guān)鍵因素

　　國際和國內(nèi)對姜黃需求是穩(wěn)步增加的。國外姜黃種植成本低，價格低，搶占了大部分市場，對于川姜黃需求抑制。國內(nèi)產(chǎn)量對于全球姜黃產(chǎn)量很難搶占話語權(quán)，但國際姜黃價格會直接影響川姜黃行情。

　　五 結(jié)論

　　2016-2017年年度，全川川姜黃產(chǎn)量在1500噸，老庫存在1000噸右。也就是說，全年川姜黃一共2500噸可供消耗，供需基本平衡。目前離新貨上市還有2個多月，舊庫存基本可消耗完畢。

　　2018年預(yù)估產(chǎn)量比2017年有所降低，我們根據(jù)產(chǎn)地的老百姓加上多年經(jīng)營川姜黃的合作社預(yù)估新貨產(chǎn)量1400噸-1600噸；而老庫存又已經(jīng)消耗，理論上存在供需缺口。

　　但川姜黃的行情能否在目前價位上再次上行，關(guān)鍵要看云南姜黃及進(jìn)口姜黃對川姜黃的沖擊程度；同時還要看有無資本參與。

往期回顧：《重磅》第55期:重樓行情已過臨界點(diǎn)，即將進(jìn)入下行通道！

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